| 什么是欠庫 欠庫是指不記名證券由結算企業集中保管、清算，通過結算企業庫存賬戶的轉化完成交割。按凈額交收后，如果券商沒有足夠的證券入庫，則是欠庫行為。 禁止交割中的欠庫行為 由于目前上海證券交易所、深圳證券交易所上市國債大多采用無紙化流通方式并實行中央托管，故欠庫行為一般發生在國債實物券交易中。 (一)處罰辦法(以上海證券交易所國債實物券交易為例) 1．對國債現貨交易和回購業務實行“先入庫，后賣出”的制度。 2．根據“先入庫，后賣出”的原則，若有證券企業欠庫(庫存分戶賬上出現負數)發生，則按差額扣除相應賣出價款，同時該部分資金款項也不能參與當日資金結算的軋差。 3．對因欠庫而被暫扣的資金，實行T+3日以內的“錢貨兩清”，即在成交日后3個營業日內，國債實物券入庫即由證券登記結算機構主動退回相應價款。 4．超過上述期限，證券登記結算機構通知上海證交所執行強制補倉，以暫扣的款項在市場上買入相應數量的國債券，由此發生的價差損失由“賣空”方承擔。 5．國債回購業務也按上述規范辦理，即在回購交易中作為融資方成交的證券企業也同樣必須實行“先入庫，后賣出”的制度；若標準券不足，扣收相應價款后，在規范期限內仍不能補足實物券庫存，將作“賣空”處理。( 股 民 學 院 : http://www.58188.net ) (二)處理程序(以上海證券交易所國債實物券交易為例) 國債交易中對欠庫行為的處理程序如圖所示(“＋”表示“是”，“－”表示“否”)： |
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